🤖 O Bot Criado Para Farmar Airdrops Que Acabou Faturando U$5M
A história de dois irmãos que transformaram um farm de airdrop em uma máquina de dinheiro infinito.
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🤖 O Bot Criado Para Farmar Airdrops Que Acabou Faturando U$5M
Tudo começou com uma meta simples: farmar o airdrop da Season 3 da HyperLiquid.
A Hyperliquid é uma corretora de perpétuos descentralizada. Possui uma porcentagem grande dos seus tokens não alocada. Dois irmãos viram uma oportunidade de tentar ganhar um futuro airdrop do projeto.
O objetivo deles era acumular pontos na plataforma, mas o plano inicial virou outra coisa.
Desde o primeiro dia, eles decidiram montar um bot para gerar volume (e eventualmente tentar explorar possíveis arbitragens). Um script que conectava as pontas da HyperLiquid e da HyperEVM, executando ordens de forma automática.
O código era bem simples, mas conforme começaram a analisar os resultados, perceberam haver uma oportunidade real de arbitragem entre as duas redes.
Na HyperEVM, cada bloco é produzido a cada 2 segundos. Tempo suficiente para que o preço do token HYPE se movesse o bastante para gerar lucro entre as execuções.
O foco, que antes era só pontuar para o airdrop, passou a ser outro.
Em 8 meses depois, os irmãos lucraram mais de US$5M através de um dos sistemas mais eficientes já vistos no ecossistema da HyperLiquid.
🧠 O Começo de Tudo
Nos primeiros dias, o bot girava entre U$200K e U$300K em volume diário e já fechava no lucro de algumas centenas de dólares.
A regra era executar arbitragens sempre que o ganho superasse 0,15%, já excluindo as taxas.
Duas semanas depois, os resultados começaram a crescer e surgiram dois concorrentes rodando estratégias parecidas. Então os irmãos decidiram escalar.
Com a chegada do staking de $HYPE, fizeram stake de 100 mil tokens, garantiram 30% de desconto nas taxas e baixaram o limite mínimo de lucro para realizar operações para 0,05%.
O plano deu certo e atingiram U$500M de volume em duas semanas, lucrando entre US$20K e US$50K por dia. Com isso, forçaram os rivais (que não faziam o stake) a desistirem da estratégia.
🚀 Escalando o Sistema
Com o crescimento do volume, vieram as limitações.
A HyperEVM por limitações de infraestrutura (gás por bloco) permite apenas 7 ou 8 operações por bloco, e os irmãos precisaram agir rápido para evitar filas e desequilíbrios nas ordens.
A resposta foi:
Criaram mais de 100 carteiras, para dividir as execuções e impedir congestionamento.
Limitaram o sistema a 8 arbitragens por bloco, o máximo possível sem travar.
Ajustaram a lógica de controle de gás, elevando o lucro mínimo exigido quando as taxas de rede subiam.
E implementaram um mecanismo de rate limit, que aumentava automaticamente o limite de profit caso o bot enviasse muitas transações em poucos segundos.
Com isso, o sistema voltou a rodar liso.
🧩 Os Aprimoramentos
Em determinado momento, surgiu a ideia que mudaria tudo: virar “maker” na HyperLiquid em vez de “taker”.
Na prática, isso significava deixar de apenas aceitar ordens já existentes no livro (taker) para criar as próprias ordens de compra e venda (maker), antecipando os movimentos do mercado.
A mudança traria dois ganhos claros: capturar a volatilidade HYPE e economizar 0,0245% em taxas por operação.
Mas havia um risco: como makers, eles poderiam ter ordens executadas na HyperLiquid sem conseguir fechar o outro lado da operação na HyperEVM, o que gerava desequilíbrios e potenciais perdas.
Os primeiros testes foram um caos: posições desbalanceadas em até 10 mil HYPE.
Para resolver, criaram novas lógicas no código, definindo quando criar, manter ou cancelar ordens e começaram a ajustar o sistema em tempo real.
Aos poucos, o bot ficou mais preciso, mais inteligente e, principalmente, mais lucrativo.
Enquanto isso, seus competidores continuavam sendo apenas “takers”, e possuíam um volume 20x inferior.
💱 O Desafio das Stablecoins
Depois de aprimorar o sistema, os irmãos voltaram a atenção para um novo ponto crítico: as diferenças entre as stablecoins das duas redes.
Na HyperLiquid, a principal era a USDC. Na HyperEVM, predominava a USDT0.
As melhores oportunidades de arbitragem vinham justamente dos pares HYPE–USDT0, mas a cada operação bem-sucedida ainda era preciso converter USDC ↔ USDT0, pagando taxas e enfrentando spreads altos em um par de tokens não tão líquido.
A solução foi puramente lógica: definir limites mínimos de saldo, para só realizar o rebalanceamento quando realmente necessário (abaixo de U$1.2M em USDC ou U$300K em USDT0).
Além disso, implementaram um feed de preço externo via API da CowSwap, atualizando os valores a cada minuto para não depender do order book instável da HyperLiquid.
Com isso, o bot ficou mais eficiente, mais limpo. Praticamente perfeito.
⚡️ A Virada dos Perpétuos
Apesar de toda a experiência com arbitragem, os irmãos nunca haviam operado contratos perpétuos. A única lembrança era uma tentativa frustrada na BitMEX, lá em 2018.
Mas, em determinado momento, perceberam algo curioso: o volume nos perps de HYPE era muito maior que no mercado à vista. Fora as taxas mais baixas (0,019% contra 0,0245%).
Assim, além da arbitragem entre redes, podiam farmar funding rates e capturar oportunidades quando o preço do mercados perpétuos estava com prêmio ou desconto em relação ao spot.
* O funding é uma taxa periódica que mantém o preço dos contratos perpétuos alinhado ao mercado à vista: quando há mais gente comprando do que vendendo, quem está long paga para quem está short, e vice-versa.
A adição dos perps se tornou uma das maiores evoluções do projeto: rendeu cerca de U$600K apenas com funding, e abriu espaço para ainda mais oportunidades de arbitragem.
🧠 Duas Mentes, Um Bot
Muita gente pergunta como era o trabalho entre os irmãos: quem fazia o quê, como se organizavam.
Na internet, um era visto como o “shitposter” do duo, o cara das piadas e dos updates no X. O outro, o dev silencioso, responsável por transformar ideias em código.
Um pensava em parâmetros, ajustes e estratégia; o outro traduzia tudo em linhas de código. Um não sabia programar; o outro não sabia configurar o bot.
Um era cauteloso demais, só queria mexer no código quando algo dava errado. O outro era inquieto, lançava atualizações o tempo todo, mesmo quando o bot estava “printando”.
E justamente por isso, o sistema evoluiu tanto.
A combinação entre o perfeccionismo de um e o impulso criativo do outro fez o projeto avançar mais rápido do que qualquer estrutura corporativa jamais permitiria.
🏁 O Fim da Corrida
Foram oito meses de trabalho quase ininterrupto.
Em determinado momento, a entrada da Wintermute, um dos maiores market makers do mercado, mudou completamente o jogo. Com liquidez e estrutura massiva, eles elevaram o nível da competição.
Mesmo assim, os irmãos permaneceram no topo por oito meses consecutivos.
Até que, neste mês de outubro, perceberam que o domínio estava chegando ao fim e decidiram encerrar por cima:
U$5M de lucro
U$12.5B em volume na HyperLiquid
U$1.2M em taxas de gas na HyperEVM (20% de todo o uso da rede desde o lançamento)
Mais de 2.000 horas de trabalho
5% de todo o volume da Unit
Nada mal para dois irmãos que começaram apenas tentando farmar um airdrop.
Hoje, eles ainda aguardam pelo airdrop Season 3 da HyperLiquid e pela Season 1 da Unit.
Eles devem ser bons, mas dificilmente serão tão bons quanto os resultados que já alcançaram com o seu bot de arbitragem.
Essa edição foi baseada no relato feito por @Cbb0fe, um dos irmãos em seu perfil no X.
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